Wir beraten Unternehmenseigentümer beim vollständigen oder teilweisen Verkauf ihrer Beteiligung und richten den Prozess an ihren finanziellen Zielen und Plänen für das Unternehmen aus.
Überblick
Wir richten den Verkaufsprozess an Ihren Zielen aus, bevor wir potenzielle Käufer ansprechen. Für Gründer oder Familiengesellschafter kann dies die vollständige Veräußerung der Beteiligung, einen Teilverkauf bei fortgesetzter Mitwirkung oder einen Partner für Investitionen in die nächste Unternehmensphase bedeuten. Klare Prioritäten schaffen eine Grundlage für den Vergleich von Angeboten, die sich bei Preis, Struktur und Erwartungen erheblich unterscheiden können.
Was wir prüfen
Wir prüfen die nachhaltige Ertragskraft, die Umwandlung von Gewinn in Cashflow und die besonderen Stärken Ihres Unternehmens. Kundenkonzentration, wiederkehrende Umsätze, die Kompetenz und Eigenständigkeit des Managements, Investitionsbedarf und die Abhängigkeit vom Eigentümer beeinflussen diese Bewertung. Bei europäischen mittelständischen Unternehmen können auch Immobilienvereinbarungen mit nahestehenden Parteien, Gesellschaftervergütungen und Unterschiede zwischen lokalen Abschlüssen und Managementberichten sorgfältige Erläuterungen erfordern.
Wie wir die Transaktion begleiten
Im vereinbarten Mandatsumfang erstellen wir einen ersten Bewertungsrahmen, ein vertrauliches Unternehmensprofil, ein Informationsmemorandum und eine gezielte Liste strategischer und finanzieller Käufer. Informationen werden stufenweise freigegeben; Managementpräsentationen und ein kontrollierter Datenraum ermöglichen eine zunehmend vertiefte Prüfung. Indikative und finale Angebote werden auf einheitlicher Grundlage verglichen, einschließlich der Überleitung vom Enterprise Value zum Gesellschaftererlös und der Bedingungen jedes Angebots.
Entscheidungsaspekte
Das nominell höchste Angebot kann aufgeschobene Kaufpreisbestandteile, einen Earn-out, Rückbeteiligungspflichten oder Finanzierungsvorbehalte enthalten. Eigentümer müssen Zeitpunkt und Sicherheit der Erlöse, ihre erwartete Mitwirkung beim Übergang und die Auswirkungen auf Mitarbeiter und wichtige Beziehungen verstehen. Rechts- und Steuerberater bearbeiten die Vertragsdokumentation und rechtsordnungsspezifischen Folgen, während die wirtschaftliche Bewertung die ursprünglichen Ziele im Blick behält.
Was wir erarbeiten
Den Beratungsumfang vereinbaren wir mit Ihnen. Je nach Ihren Zielen kann unsere Arbeit Folgendes umfassen:
- Eine Käuferübersicht nach strategischer Begründung, finanzieller Leistungsfähigkeit und voraussichtlichem Eigentümeransatz.
- Eine Ergebnisdarstellung mit Nachweisen für jede vorgeschlagene Bereinigung.
- Ein gestufter Informationsplan für Unternehmensprofil, Managementpräsentation und Datenraum.
- Ein Angebotsvergleich mit sofortigen Erlösen, aufgeschobenen Beträgen, verbleibenden Risiken und Vollzugsbedingungen.
3 Seiten · Praktische Checkliste, Fragen und Platz für Ihre Prioritäten.
Praktische Fragen
Wie sollten Eigentümer Angebote mit unterschiedlichen Strukturen vergleichen?
Beginnen Sie mit den bei Vollzug verfügbaren Zahlungsmitteln und prüfen Sie anschließend, was weiterhin an Bedingungen geknüpft ist. Ein Earn-out hängt von der künftigen Geschäftsentwicklung und ihrer vertraglichen Definition ab; eine Rückbeteiligung bleibt den Entscheidungen des neuen Eigentümers ausgesetzt; aufgeschobene Zahlungen hängen von der Zahlungsfähigkeit des Käufers ab. Der Vergleich sollte auch Finanzierungsvorbehalte, die erforderliche Mitwirkung des Managements und den Unterschied zwischen dem genannten Enterprise Value und dem tatsächlichen Gesellschaftererlös zeigen.
Wann sollten sensible Kundeninformationen weitergegeben werden?
Informationen können schrittweise freigegeben werden, wenn ein Käufer Interesse, Leistungsfähigkeit und Verbindlichkeit zeigt. Erste Unterlagen können anonymisierte Kundendaten und zusammengefasste wirtschaftliche Analysen enthalten. Detaillierterer Zugang kann auf Grundlage vereinbarter Vertraulichkeitsregeln und eines festgelegten Prüfungsumfangs folgen. Ist ein potenzieller Käufer Wettbewerber, können Rechtsberater für besonders sensible Preis- und Kundeninformationen eingeschränkten Zugang oder ein abgeschottetes Prüfungsteam empfehlen.
