Savjetujemo vlasnike poduzeća pri prodaji cijelog vlasničkog udjela ili njegova dijela. Postupak prilagođavamo njihovim financijskim ciljevima i planovima za poduzeće.
Pregled
Prodajni postupak oblikujemo prema vašim ciljevima prije nego što stupimo u kontakt s potencijalnim kupcima. Za osnivača ili člana obitelji koji drži udio to može značiti unovčavanje cijelog vlasničkog udjela, djelomični izlazak uz nastavak sudjelovanja ili partnera spremnog ulagati u sljedeću fazu društva. Definiranje tih prioriteta stvara osnovu za usporedbu ponuda koje se mogu znatno razlikovati po cijeni, strukturi i očekivanjima.
Što analiziramo
Procjenjujemo održivost dobiti, njezino pretvaranje u novčani tok i čimbenike po kojima se vaše poduzeće razlikuje od drugih. Koncentracija kupaca, ponavljajući prihodi, stručnost i samostalnost menadžerskog tima, kapitalni izdaci i ovisnost o vlasniku utječu na tu procjenu. U europskim poduzećima srednje veličine i nekretninski aranžmani s povezanim osobama, naknade vlasnicima te razlike između lokalnih financijskih izvještaja i upravljačkog izvještavanja mogu zahtijevati pažljivo objašnjenje.
Kako podržavamo transakciju
U dogovorenom opsegu pripremamo početni okvir procjene vrijednosti, povjerljivi profil poduzeća, informacijski memorandum i ciljani popis strateških i financijskih kupaca. Informacije se otkrivaju postupno, a prezentacije menadžmenta i kontrolirana virtualna soba s podacima podupiru sve dublju procjenu. Indikativne i konačne ponude uspoređuju se na zajedničkoj osnovi, uključujući prijelaz od vrijednosti poduzeća do primitaka vlasnika i uvjete priložene pojedinoj ponudi.
Čimbenici odlučivanja
Ponuda s najvišom navedenom kupoprodajnom cijenom može uključivati odgođeno plaćanje, dodatni dio cijene vezan uz rezultate, obveze reinvestiranja ili uvjete financiranja. Vlasnici trebaju razumjeti vrijeme i sigurnost primitaka, prijelaznu ulogu koja se od njih očekuje te posljedice za zaposlenike i ključne odnose. Pravni i porezni savjetnici obrađuju dokumentaciju i posljedice specifične za jurisdikciju, dok poslovna procjena zadržava početne ciljeve u vidu.
Što pripremamo
Opseg savjetovanja dogovaramo s vama. Ovisno o vašim ciljevima, naš rad može uključivati:
- Pregled kupaca grupiranih prema strateškoj opravdanosti, financijskoj sposobnosti i vjerojatnom pristupu vlasništvu.
- Prikaz dobiti s dokazima za svaku predloženu prilagodbu.
- Plan postupnog otkrivanja informacija koji obuhvaća profil poduzeća, prezentaciju menadžmenta i virtualnu sobu s podacima.
- Usporedbu ponuda koja prikazuje primitke pri zaključenju, odgođene iznose, zadržanu izloženost i uvjete zaključenja.
3 stranice · Praktični kontrolni popis, pitanja i prostor za vaše prioritete.
Praktična pitanja
Kako vlasnici trebaju uspoređivati ponude različitih struktura?
Počnite s novcem dostupnim pri zaključenju, a zatim razmotrite što ostaje uvjetovano. Naknadna naknada vezana uz rezultate ovisi o budućim rezultatima i njihovoj ugovornoj definiciji; reinvestirani vlasnički kapital ostaje izložen odlukama novog vlasnika; odgođena plaćanja ovise o sposobnosti kupca da plati. Usporedba treba prikazati i uvjete financiranja, potrebnu uključenost menadžmenta te razliku između iskazane vrijednosti poduzeća i stvarnih primitaka dioničara.
Kada treba dijeliti osjetljive informacije o kupcima?
Informacije se mogu otkrivati postupno, kako kupac pokazuje interes, sposobnost i predanost. Početni materijali mogu sadržavati anonimizirane podatke o kupcima i zbirne poslovne analize. Detaljniji pristup može uslijediti nakon dogovorenih pravila povjerljivosti i definiranog opsega dubinske analize. Ako je potencijalni kupac konkurent, pravni savjetnici mogu preporučiti ograničen pristup ili poseban neovisni tim za posebno osjetljive informacije o cijenama i kupcima.
