Wir beraten Softwareunternehmen bei Akquisitionen, Eigentumsveränderungen und Finanzierungen und verbinden die Passung der Produkte, wiederkehrende Umsätze und Entwicklungsbedarf mit einer geeigneten Kapitalstruktur.
Produktnutzen und Kundenbindung
Wiederkehrende Umsätze sind wertvoll, wenn das Produkt dauerhaft ein wichtiges Problem löst. Die Prüfung beginnt bei den Arbeitsabläufen des Kunden, verfügbaren Alternativen und den praktischen Wechselkosten. Ein Abonnement kann vertraglich wiederkehrend sein, während die Nutzung nachlässt oder die Einführung unvollständig bleibt. Produktnutzung, Supportbedarf und Verlängerungsverhalten helfen, eine dauerhafte Beziehung von einer aus Gewohnheit fortbestehenden zu unterscheiden. Die Analyse sollte außerdem Softwareumsätze von Implementierungs-, Beratungs- und sonstigen Dienstleistungen trennen.
Qualität wiederkehrender Umsätze
Jährlich wiederkehrende Umsätze müssen einheitlich definiert und mit Verträgen, Abrechnung und realisierten Umsätzen abgestimmt sein. Eine Bewegungsrechnung trennt Neukunden, Ausweitungen, Reduzierungen und Abwanderung. Die Bruttoumsatzbindung zeigt den erhaltenen Umsatz vor Ausweitungen; die Nettoumsatzbindung erfasst auch Änderungen der Ausgaben bestehender Kunden. Beide Kennzahlen benötigen Einordnung nach Kundengruppe, Kundengröße und Produkt. Wachstum durch starke Rabatte, Akquisitionen oder Preiserhöhungen hat andere Folgen als breitere Nutzung und wiederholbare Neukundengewinnung.
Prüfung von Geschäftsmodell und Technologie
Wir beurteilen die aktuelle Wirtschaftlichkeit der Software zusammen mit dem laufenden Investitionsbedarf des Produkts. Die finanzielle Due Diligence stimmen wir mit Fachleuten für Technologie und Cybersicherheit ab. Ziel ist, die Ressourcen zu verstehen, die unter einer neuen Eigentümerstruktur für Zuverlässigkeit, Kundenbetreuung und die Umsetzung des Entwicklungsplans nötig sind.
- Kundenkohorten, Konzentration von Vertragsverlängerungen, Vertragsbedingungen und nutzungsabhängige Umsätze.
- Hosting- und Supportkosten, Produktmargen und Amortisation der Kundengewinnungskosten.
- Code-Eigentum, Open-Source-Abhängigkeiten, Cybersicherheit, technische Schulden und Schlüsselpersonenrisiken.
- Produktnutzung, Implementierungsrückstände, Serviceniveaus und geplante Entwicklungskosten.
Produktpassung und Akquisitionsintegration
Wir prüfen, wie eine Akquisition das Produktangebot, den Kundenzugang oder die technologischen Fähigkeiten stärken würde. Mit den zuständigen Spezialisten untersuchen wir Produktüberschneidungen, Integrationskosten, Migrationsanforderungen und die Entwicklungsplanung. Cross-Selling-Annahmen erfordern belastbare Hinweise auf Nachfrage und Vertriebskapazität. Der Transaktionsplan sollte Produktzuverlässigkeit, Kundenbetreuung und die Wissensträger des Unternehmens sichern.
Finanzierung passend zur Entwicklungsphase
Wir verknüpfen den Finanzierungsbedarf mit messbaren Produkt- und Geschäftszielen. Je nach Entwicklungsphase, wiederkehrenden Umsätzen und Cashflow prüfen wir über unser internationales Netzwerk Venture Capital, Wachstumseigenkapital, Private Equity, Private Debt und Bankfinanzierungen. Wir vergleichen Verwässerung, Investorenrechte und künftigen Kapitalbedarf. Unsere Analyse berücksichtigt auch Verpflichtungen aus im Voraus vereinnahmten Umsätzen, aktivierte Entwicklungskosten und die Folgen langsamerer Verkäufe, längerer Implementierungen oder von Kundenverlusten.
