Wir strukturieren Akquisitions- und Wachstumsfinanzierungen mit Banken, Fonds und anderen Finanzinstituten sowie über internationale Kapitalmärkte.
Überblick
Die Finanzierung einer Akquisition, eines Eigentümerwechsels oder einer Rekapitalisierung sollte die Liquidität berücksichtigen, die das Unternehmen erwirtschaften kann, sowie seinen weiteren Investitionsbedarf. Eine Kapitalstrukturprüfung vergleicht Flexibilität, Kosten und Auswirkungen auf die Eigentumsverhältnisse verschiedener Finanzierungswege. Für ein mittelständisches Unternehmen kann Widerstandsfähigkeit in einer Abschwungphase ebenso wichtig sein wie eine maximale Finanzierung beim Vollzug.
Was wir prüfen
Wir prüfen Schuldendienstfähigkeit, Saisonalität, Schwankungen des Working Capitals, Erhaltungsinvestitionen und die Verlässlichkeit der Prognosen. Bestehende Kreditlinien, Sicherheiten, Gesellschafterdarlehen, Leasingverhältnisse und bedingte Verpflichtungen können die Kreditaufnahmefähigkeit beeinflussen. Finanzierungsalternativen können Bankkredite, Private Debt, besicherte Finanzierungen, Eigenkapital oder Verkäuferfinanzierung sein. Ihre Eignung hängt vom Unternehmen, der Transaktion und den Anforderungen der jeweiligen Kapitalgeber ab.
Wie wir die Transaktion begleiten
Wir ermitteln den gesamten Finanzierungsbedarf in einer Mittelherkunfts- und Mittelverwendungsrechnung, einschließlich Gebühren, Refinanzierung und betrieblicher Liquidität. Ein integriertes Finanzmodell prüft Tilgungsprofile, Zinskosten und Liquidität im Basis- und Negativszenario. Finanzierungsunterlagen und Konditionenvergleich können Preisgestaltung, Tilgung, Fälligkeit, Covenants, Sicherheiten und Zustimmungserfordernisse zusammenführen. Sind mehrere Instrumente vorgesehen, macht die Prüfung ihre Rangfolge und Wechselwirkungen für die vertiefte Prüfung durch spezialisierte Rechtsberater ausdrücklich sichtbar.
Bergweiss strukturiert Akquisitions- und Wachstumsfinanzierungen mit Banken, Fremd- und Eigenkapitalfonds, weiteren Finanzinstituten und über internationale Kapitalmärkte. Unser breit aufgestelltes Partnernetzwerk unterstützt sowohl klassische Finanzierungsbedarfe als auch komplexe grenzüberschreitende Strukturen. Wir erstellen Finanzierungsmodelle und Unterlagen, identifizieren geeignete Kapitalgeber, vergleichen Konditionen und koordinieren Due Diligence und Dokumentation. Je nach Unternehmen und Entwicklungsphase kann die Lösung Bankkredite, Private Debt, Private Equity, Venture Capital oder Wertpapierfinanzierungen kombinieren. Schnelligkeit, belastbare Beziehungen und Finanzexpertise prägen den Prozess; die Finanzierung setzt die erforderlichen Zusagen und vereinbarten Bedingungen voraus.
Entscheidungsaspekte
Die niedrigste ausgewiesene Zinsmarge ergibt nicht zwangsläufig die passendste Finanzierung. Gebühren, Pflichttilgungen, Beschränkungen für Akquisitionen oder Ausschüttungen und Refinanzierungsrisiken beeinflussen das Gesamtergebnis. Eigentümer sollten verstehen, wie viel Covenant- und Liquiditätsspielraum bei schwächeren Erträgen oder späteren Kundenzahlungen verbleibt. Eigenkapital kann den Rückzahlungsdruck senken, führt aber zu Verwässerung und Governance-Pflichten. Diese Abwägung sollte sich an den Prioritäten des Unternehmens orientieren.
Was wir erarbeiten
Den Beratungsumfang vereinbaren wir mit Ihnen. Je nach Ihren Zielen kann unsere Arbeit Folgendes umfassen:
- Eine Mittelherkunfts- und Mittelverwendungsrechnung für Kaufpreis, Gebühren, Refinanzierung und operative Liquidität.
- Ein Cashflow-Modell, das Zinsen, Rückzahlungen und Spielräume im Basis- und Negativszenario prüft.
- Ein Finanzierungsvergleich einschließlich Gebühren, Fälligkeit, Covenants, Sicherheiten und Zustimmungserfordernissen.
- Ein Informationspaket zur Finanzierung und eine Themenliste für Gespräche mit potenziellen Kapitalgebern.
3 Seiten · Praktische Checkliste, Fragen und Platz für Ihre Prioritäten.
Praktische Fragen
Warum ist die Zinsmarge nur ein Teil des Vergleichs?
Arrangierungsgebühren, Tilgungspläne, Bereitstellungsprovisionen und Vorfälligkeitsbedingungen können die Gesamtkosten wesentlich beeinflussen. Covenants und Beschränkungen für Ausschüttungen, Akquisitionen oder zusätzliche Kreditaufnahme bestimmen ebenfalls die Flexibilität. Ein Vergleich sollte sowohl die erwarteten zahlungswirksamen Kosten als auch die Wirkung jeder Finanzierung bei schwächerem Geschäft oder Investitionsbedarf zeigen. Spezialisierte Rechtsberater prüfen die detaillierten Pflichten und das Zusammenspiel verschiedener Finanzierungsinstrumente.
Wie sollte ein Negativszenario gestaltet werden?
Verwenden Sie Veränderungen mit Bezug zum tatsächlichen Geschäft: längere Verkaufszyklen, Kundenverluste, Margendruck, verzögerte Zahlungseingänge oder höhere Beschaffungskosten. Verfolgen Sie ihre Auswirkungen durch Ergebnis, Working Capital und Liquidität, statt das Ergebnis pauschal prozentual zu kürzen. Das Modell sollte zeigen, wann Liquiditäts- oder Covenant-Spielräume eng werden und welche Managementmaßnahmen ohne noch nicht zugesagte neue Finanzierung möglich sind.
